L’asset management, que l’on retrouve en français sous le nom de gestion d’actifs financiers et immobiliers, représente la gestion des investissements d’un client par le biais d’une société de services financiers. Cette dernière va alors investir au nom de son client parmi un vaste panel de produits qui peuvent être à la fois traditionnels ou alternatifs. Nous vous proposons de découvrir dans cet article tout ce qu’il faut savoir sur l’asset management immobilier.
Les caractéristiques de l’asset management immobilier
Il est important de commencer par rappeler que la gestion immobilière regroupe deux familles de métiers, à savoir :
- La gestion locative, ou « property management », qui englobe la gestion courante d’un bien par le biais d’un administrateur de biens ;
- La gestion stratégique, ou « asset management », qui a pour objectif de développer et de valoriser un patrimoine immobilier.
L’asset management immobilier, comme le souligne Ralph Kattan, est très utilisé par les investisseurs institutionnels. Il faut toutefois savoir qu’il concerne les patrimoines de 3 à millions d’euros au minimum.
Ce service s’applique à différents niveaux, à commencer lors de la phase d’acquisition. En effet, l’asset management permet de définir une stratégie d’acquisition en adéquation avec les objectifs fixés par l’investisseur ainsi qu’avec la réalité du marché. Les professionnels de ce domaine ont en outre accès au marché confidentiel, ce qui leur permet de proposer des opportunités exclusives. Ils veillent également à analyser l’investissement et peuvent intervenir pour la recherche de financement.
Par ailleurs, l’asset management va également pouvoir intervenir lors de la détention du bien. Grâce à de solides connaissances transversales du marché, l’asset manager peut proposer des orientations stratégiques mais aussi chiffrer les diverses options qui se présentent. C’est également lui qui est chargé de superviser les sous-traitants afin d’être le seul interlocuteur de son client.
Les diverses stratégies d’asset management
On retrouve plusieurs stratégies d’asset management, parmi lesquelles nous retrouvons les actifs « Core », qui sont en l’occurrence la stratégie la plus sécurisée. En effet, il n’y a bien souvent pas de travaux à prévoir et le bien se trouve dans un endroit caractérisé par des locataires de qualité ainsi qu’une rareté foncière. Ces actifs s’apparentent à une stratégie long-terme avec toutefois un rendement immédiat et sécurisé. Les flux de la trésorerie sont ainsi constants et stables.
Il est à noter qu’il existe également des actifs « Core + », qui ont les mêmes caractéristiques, avec pour seule différence la possibilité de légers travaux nécessaires.
On retrouve par ailleurs la stratégie Value Added, considérée comme une stratégie de création de valeur. Les biens sont en effet susceptibles de créer de la valeur, d’où une gestion active d’asset management pour les travaux à réaliser ainsi que le repositionnement à penser.
En règle générale, ces biens sont moins chers que ceux des actifs « core » mais avec un risque plus élevé. Toutefois, une fois les rénovations effectuées, le rendement global peut alors être particulièrement attractif.
